Bradesco (BBDC4) terá nova pernada no lucro? Veja o que esperar dos resultados do 4T25

O Bradesco (BBDC4) deve apresentar resultado mais ‘leve’ no quarto trimestre, mas isso não tem abalado a confiança do mercado. A ação acumula valorização de 14% no ano e chegou a R$ 20,80, o maior patamar desde 2022.

Na avaliação da Genial, o quarto trimestre deve marcar uma evolução gradual da rentabilidade, sustentada pela continuidade da recuperação das receitas de juros e pela inadimplência sob controle. Em um ambiente operacional mais favorável, o banco tende a combinar crescimento de lucro com avanços adicionais em eficiência.

“Esse ambiente mais favorável deve permitir ao banco combinar crescimento de lucro com avanços adicionais no processo de reestruturação operacional”, afirma a casa. A Genial projeta lucro líquido de R$ 6,42 bilhões, alta de 19% na comparação anual, com expansão do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) para 14,6%.

A agenda de transformação segue como um dos principais vetores da tese. “Acreditamos que o Bradesco deve dar continuidade à sua reestruturação, com fechamento de agências, redução de headcount, digitalização gradual do varejo massificado, maior foco em clientes de alta renda e busca por ganhos adicionais de eficiência e agilidade operacional”, destaca o relatório.

Do lado do balanço, a carteira de crédito expandida deve crescer 2,4% no trimestre e 7,9% no ano, muito próxima do teto do guidance anual de 8%. Esse desempenho abre espaço para acelerar a reestruturação sem comprometer o controle de despesas.

Para a XP, os números do quarto trimestre devem confirmar tendências já observadas ao longo do ano: forte tração comercial impulsionando as receitas, enquanto a qualidade dos ativos permanece sob controle. “Esperamos que o trimestre reforce nossa visão de que o banco parece ligeiramente adiantado em relação ao cronograma de seu plano de turnaround, o que permite ao Bradesco usar parte desse ‘colchão’ para proteger o balanço”, afirma a corretora.

As estimativas das casas seguem relativamente alinhadas:

• JPMorgan: lucro de R$ 6,6 bilhões, ROE de 15,5%
• XP: lucro de R$ 6,3 bilhões, alta de 18,3% e ROE de 15,3%
• Safra: lucro de R$ 6,4 bilhões, avanço de 18,8% e ROE de 13,9%
• Genial: lucro de R$ 6,42 bilhões, crescimento de 18,9% e ROE de 14,6%

Mesmo com um resultado menos exuberante do que o de alguns pares, o Bradesco parece caminhar na direção certa — e o mercado, por ora, segue disposto a pagar para acompanhar essa virada.